Армянские евробонды должны стать более привлекательными для инвесторов

ЕРЕВАН, 25 октября. /АРКА/. Армении нужно сделать многое в направлении повышения качественных показателей дебютного и последующих суверенных выпусков, которые в результате повысят привлекательность этих инструментов среди инвесторов, сказал директор по инвестиционно-банковской деятельности Америабанка Арно Мосикян.

Армения 19 сентября впервые осуществила выпуск евробондов. Объем эмиссии армянских еврооблигаций составил $700 млн., срок погашения – 7 лет, доходность – 6%. Основными андеррайтерами выступили Deutsche Bank AG, London Branch, HSBC Bank plc и J.P.Morgan Securities plc. По данным Минфина республики, спрос на первые долларовые облигации Армении в первые же дни преодолел рубеж в $3 млрд.

«Должны последовать другие выпуски для построения полной кривой доходности, хотя бы до точки 10- летнего периода; развиваться отношения с рейтинговыми агентствами и, в частности в плане получения недостающего на данный момент суверенного кредитного рейтинга от “Стандарт энд Пурз”; должны проводится периодические роадшоу и встречи с инвесторами во время важных и основных мероприятий на международном рынке заемного капитала», - сказал Мосикян в интервью агентству «АРКА».

В этой связи он подчеркнул, что дебют Армении был важным шагом в развитии практики и всей системы управления государственными финансами. 

«Сейчас перед нами стоят инвесторы с Уолл Стрит и Сити, у которых чисто коммерческие интересы, и которые менее эмоциональны по отношению к эмитенту. Основные ориентиры для таких инвесторов это, как минимум, не ухудшающийся до погашения облигаций кредитный риск (следовательно, и кредитный рейтинг) эмитента, эффективная система управления госфинансами, понятная бюджетная политика, а также ликвидный, глубокий и широкий вторичный рынок облигаций», - пояснил он.

Кроме того, как считает Мосикян, нужно постараться включить армянские облигации в известные облигационные индексы, ориентированные на развивающиеся страны, например, в J.P.Morgan Emerging Markets Bond Index Global (“EMBI Global”), создать ликвидный, глубокий и широкий вторичный рынок облигаций, а также постараться избавится от названия «облигации Кардашян». 

Аналитик развивающихся рынков из Standard Bank Тим Эш дал долларовым облигациям Армении название «Кардашьян» по имени американской актрисы, фотомодели армянского происхождения Ким Кардашьян. -0-