Защита инвестора на финансовом рынке. Что важно знать о регулировании?

ЕРЕВАН, 7 февраля. /АРКА/. Финансовый рынок многообразен и включает огромное количество участников, в том числе недобросовестных. Поэтому, выбирая площадку, посредников и инструменты, инвесторам важно понимать, какие механизмы могут защитить их от мошенников. Для этого следует узнать о процессах контроля на рынке и организациях, следящих за прозрачностью сделок. Такие функции берут на себя финансовые регуляторы. Их роль могут выполнять как государственные органы, так и независимые ассоциации.

Финансовые регуляторы

Регуляторы следят за тем, чтобы деятельность брокеров соответствовала законодательству конкретной страны и/или международным законам, контролируют операции на местных и мировых биржах. Они подтверждают право инвестиционных компаний на присоединение к финансовому рынку путем выдачи лицензии и в дальнейшем постоянно анализируют их деятельность. Финансовые регуляторы также создают механизмы для разрешения конфликтов и защищают права инвесторов.

Поскольку законодательные системы и рынки стран различаются, существует несколько видов регулирования. В каких-то государствах одна организация берёт на себя функции регулятора. Зачастую это Центральный банк.

В США, например, используется другой принцип. Здесь биржа ценных бумаг отделена от финансового сектора, поэтому регулированием занято несколько организаций.

В их числе:
— Федеральная резервная система, которая контролирует монетарную политику государства и коммерческие банки, а также некоторые вопросы валютного рынка;
— Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities Exchange Comission, SEC), которая работает на фондовом рынке. Объекты её регулирования: эмиссия ценных бумаг, деятельность бирж и посредников (брокеров, дилеров, фондов и пр.);
— Государственный комитет по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Committee, CFTC), регулирующий рынок деривативов (контрактов, по которым стороны выполняют определенные действия в отношении актива).



Некоммерческие организации

Основную роль в защите прав инвесторов в США выполняют некоммерческие организации.
— Служба регулирования отрасли финансовых услуг (Financial Industry Regulatory Authority, FINRA). Это крупнейшая независимая организация, которая осуществляет надзор над брокерами по всей стране и следит за прозрачностью сделок.
— Securities Investor Protection Corporation (SIPC) – некоммерческая корпорация по защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг. Она финансируется за счёт брокеров-участников.

 В случае банкротства или ликвидации компании, входящей в SIPC и FINRA, клиенты, в том числе иностранные, получают гарантию защиты вложений. Это осуществляется через назначение управляющей компании или перевод средств другому брокеру.

Надзор за рынком ценных бумаг в Европейском Союзе ведёт всеобщий регулятор – ESMA (European system of financial supervision). Одна из основных функций управления – защита инвесторов и обеспечение наилучших условий для них. С этой целью были созданы Директивы MiFID и MiFID II. В соответствии с последней, компании должны классифицировать клиентов, чтобы предлагать услуги и условия в зависимости от опыта и специфики инвестора. Кроме того, на территориях государств действуют местные регуляторы. Таким образом, систему контроля над брокерами можно назвать двухуровневой.

В Великобритании регулирование происходит по двум направлениям. Банковская система контролируется Банком Англии, рынок финансовых услуг – управлением Financial Conduct Authority (FCA). Оно разрабатывает и внедряет общие для финансовых учреждений правила и стандарты, проводит мониторинг участников рынка, предотвращая риски мошенничества. С целью защиты инвесторов управление работает над повышением их информированности и грамотности.

В Армении применяется принцип регулирования, при котором функции по надзору выполняет одна организация - Центральный банк. Его обязанности: обеспечить защиту инвесторов, прозрачность ценообразования, стабильность развития рынка и уменьшение системных рисков. Центральный банк Армении контролирует Армянскую биржу ценных бумаг – единственную в стране. В декабре 2023 года председатель ЦБ Мартин Галстян отметил, что из-за нарастающей активности инвестиционных компаний и фондов в стране регулирование станет жёстче.

Проверка брокера – ключ к вашей безопасности

Следует учесть, что даже на рынках, которые строго контролируются госорганами и независимыми организациями, остаётся много недобросовестных брокеров. Они подстраиваются под ситуацию и обновляют мошеннические схемы. Инвестор, столкнувшийся с обманом, рискует безвозвратно потерять средства – даже в случаях, когда брокеров удалось наказать. Поэтому, становясь участником финансового рынка, следует не только полагаться на защиту регуляторов, но и самостоятельно ограждать себя от угроз.



Как выбрать надежного посредника и защититься от мошенников

1. Обязательно убедитесь, что брокер имеет действующую лицензию от регулятора.
Понимая, что надежность – один из главных критериев для инвестора, компании, как правило, подчеркивают наличие лицензии и размещают её на своём сайте. Чтобы убедиться в подлинности документа, проверьте, указывает ли сам регулирующий орган эту организацию среди лицензированных. Например, список компаний, получивших официальное разрешение на брокерскую деятельность в Армении, находится на сайтах Центрального банка и Армянской биржи ценных бумаг в разделе Trading.

Наличие лицензии у компании можно проверить также через сайты-агрегаторы, собирающие данные из реестров различных стран.

2. Если брокер является частью холдинга, он должен сообщить информацию об основной компании. Изучите сайт холдинга и убедитесь, что организации в действительности связаны.

Так, в Армении брокерские услуги оказывает, в частности, Freedom Broker Armenia, входящая в американский холдинг Freedom Holding Corp. На сайте дочерней компании есть специальный раздел, рассказывающий о деятельности основной организации. Здесь представлена информация об истории, стандартах, выручке и рейтингах. Сам холдинг на своем сайте также отмечает Freedom Broker Armenia в списке своих дочерних компаний.

3. Надёжные брокеры стараются обратить внимание клиентов на свой статус, рассказывая на сайте о членстве в ассоциациях, крупных партнерах и выигранных премиях. Если вы не видите подобных упоминаний (в разделах «Партнеры», «О нас», «Новости»), задумайтесь, стоит ли выбирать именно этого посредника. Возможно, компания не отличается хорошей репутацией. Полезно просмотреть рейтинги, которые составляют крупные агентства и эксперты на тематических порталах.

4. Заранее узнайте о всех комиссиях, которые запрашивает брокер за свои услуги, в том числе дополнительные. Если вы не получаете полную информацию о тарифах, не можете выяснить, как складывается стоимость обслуживания счёта, не следует сотрудничать с компанией.

5. Узнайте, на какие рынки брокер имеет доступ. Надежные компании работают с крупными биржами конкретной страны и на международных площадках.

Мошенники на рынке по-прежнему эффективно используют такой инструмент, как финансовая пирамида. Её классическое устройство подразумевает, что компания не производит никаких продуктов и не осуществляет экономической деятельности, но обещает выплачивать вкладчикам высокие проценты из средств новых инвесторов. Когда поток тех, кто готов присоединиться, иссякает, большинство участников не получают прибыль и теряют собственные деньги.

Финансовая пирамида может скрывать свою схему и представляться инвестиционной компанией, которая предлагает купить ценные бумаги высокодоходных производств, или форекс-брокером. Есть несколько признаков, характерных для мошенников:
- отсутствие лицензии от статусного регулятора
- короткий срок существования, минимальный уставной капитал, единственный учредитель
- обещание гарантированного сверхвысокого дохода
- требование предварительных взносов
- отсутствие опубликованных отчётов и устава
- просьбы о распространении рекламы

6. Лично пообщайтесь с представителями компании. Даже если менеджеры производят приятное впечатление, оцените их компетенции, задавая много вопросов и углубляясь в детали.

7. Попробуйте обратиться в техподдержку. Обычно мошенники не могут обеспечить качественное обслуживание.

8. Для полноценной проверки финансового посредника обратитесь к юридическим компаниям, оценивающим репутацию контрагентов, наличие и подлинность их лицензии.



Вывод

Инвестор может совершать сделки и на отечественном, и на иностранном рынке, а их регулирование зачастую различно. Значит, очень важно понять, каким именно требованиям должен соответствовать ваш брокер, какие законы и организации должны вас защитить от губительных для вашего бизнеса потерь.

Материал подготовлен в рамках совместного проекта "Год инвестиций в себя" АРКА, АМИ Новости-Армения и Freedom Broker Armenia.

Читайте новости первыми и обсуждайте их — в нашем Telegram

10:10 07.02.2024