Հոգեբանությունը ֆոնդային շուկայում․ 5 վարքագծային ձախողում և սեփական հոգեկանի թակարդակները շրջանցելու 5 միջոց
ԵՐԵՎԱՆ, 3 մայիսի․/ԱՌԿԱ/․ Շուկայի գրագետ մասնակիցները, գործարքներ կատարելիս, հաշվի են առնում բազմաթիվ գործոններ և հետևում են նախօրոք մշակված պլաններին։ Այնուամենայնիվ, նույնիսկ նրանք երբեմն իռացիոնալ են գործում, հատկապես նրանք, ովքեր նոր են սկսում ներդրումներ կատարել: Ինչու՞ են ներդրողները մոռանում սեփական առավելությունների և ռազմավարությունների մասին: Շատ դեպքերում դա բացատրվում է մարդուն բնորոշ մեխանիզմների գործողությամբ:
Եկեք հասկանանք վարքագծային «խափանումների» պատճառը և դրանց ազդեցությունը ներդրողների գործողությունների վրա:
Հիմնական միտումներ և հիմնավորում
1․ Հրաժարվել ինքնուրույն որոշումներից՝ կենտրոնանալով ուրիշների գործողությունների վրա
Դուք հավանաբար պատկերացնում եք այնպիսի ֆենոմենի էությունը, ինչպիսին է հոտի էֆեկտը։ Մարդիկ հակված են հետևել մեծամասնությանը։ Ֆոնդային շուկայում այս սկզբունքը պահպանվում է։ Ներդրողները, նույնիսկ փորձառուները, որոնք ունեն խորը գիտելիքներ, հաճախ նայում են մյուս մասնակիցների վարքագծին և նույն կերպ են վարվում։
Ամենահայտնի օրինակներից է «Սև երկուշաբթիի» հետ կապված իրավիճակը։ Այսպես է կոչվում 1987 թվականի հոկտեմբերի 19-ի իրադարձությունը, երբ տեղի ունեցավ Դոու Ջոնսի ինդեքսի ամենամեծ անկումը (22,6%) պատմության ընթացքում։ Այս իրադարձությունն անդրադարձավ ոչ միայն Միացյալ Նահանգների վրա, այլև տարածվեց ամբողջ աշխարհում։ Այդ օրվա նախաշեմին բացասական սպասումների պատճառով սկսվեց բաժնետոմսերի զանգվածային վաճառք։ Մի քանի օրում այն դարձավ քաոսային և հանգեցրեց ֆոնդային բորսայի ամենամեծ անկմանը պատմության մեջ: Նույնիսկ պրոֆեսիոնալները, ովքեր նախապես գիտեին, որ անկում է լինելու, չէին համարձակվում վաճառել ակտիվները։
Ինչո՞ւ է ներդրողների համար դժվար մեծամասնության պահվածքից շեղվող գործողություններ կատարել։ Այստեղ, ամենայն հավանականությամբ, գործում է վախը հեղինակության համար։ «Սև երկուշաբթիի» դեպքում ներդրողները սպասեցին մինչև վերջին վայրկյանը, որպեսզի բաց չթողնեն շահույթը և չթողնեին անգրագետի տպավորություն։ Միևնույն ժամանակ, նրանք պատրաստ էին ավելի մեծ կորուստ գրանցել այն ժամանակ, երբ բոլորը կկանգնեին դրա առջև։
2․ Գնալ ծանոթ ճանապարհով
Տվյալների հսկայական հոսքի պայմաններում խնդիրները առավել «անցավ» լուծելու համար մեր ուղեղն օգտագործում է տարբեր հնարքներ: Դրանցից մեկը հասանելիության էվրիստիկա է՝ մարդիկ որոշումներ են կայացնում՝ հիմնվելով հիշողության մեջ հայտնված առաջին տեղեկատվության վրա: Գիտակցությունը պատրաստ չէ բախվել դիսոնանսին և ընդունել գիտելիք, որը չի համընկնում արդեն գոյություն ունեցողի հետ: Սա հանգեցնում է ապացուցված փաստերի անտեսմանը:
«Ծուղակն» այն է, որ մենք իրական իրավիճակի ըմբռնումը փոխարինում ենք ընկալման մեջ արդեն ստեղծված պատկերով։ Սա նշանակում է, որ մենք դադարում ենք վերլուծել՝ անընդհատ կրկնելով վարքի ծանոթ օրինակները և կատարելով նույն սխալները:
Ներդրողների գործողություններում նման առանձնահատկությունը կարող է դրսևորվել մի քանի ձևով․
– Շուկայի մասնակիցները, արժեթղթեր ընտրելիս, նախընտրում են սուպերընկերություններ, որոնց մասին հաճախ խոսել են ԶԼՄ–ներում։ Միաժամանակ վիճակագրությունը ցույց է տալիս, որ դրանք հաճախ ֆինանսական ցուցանիշներով զիջում են ավելի փոքր ընկերութուններին և պակաս քննարկվող դերակատարներին։
– Հիմնվում են հայտնի և հանրությանը հասանելի հրապարակումների վրա: Շատ դեպքեր ցույց են տալիս, որ սոցցանցերում նշանակալից անձի գրառումը նույնիսկ կարող է ազդել բաժնետոմսերի գրավչության վրա: Այսպես, 2016 թվականին Իլոն Մասկն իր էջում գրել է, որ Tesla-ի Model 3-ն աշխատում է ոչ թե Samsung-ի, ինչի մասին խոսակցություններ էին շրջանառվում, այլ Panasonic-ի հետ: Հինգ օրվա ընթացքում Samsung-ի SDI ստորաբաժանման կապիտալիզացիան նվազեց 580 մլն դոլարով, իսկ Panasonic-ինն ավելացավ 800 մլն դոլարով։
– Չեն անցնում ծանոթ փորձառության սահմանները, նույնիսկ իրենց սեփականը: Օրինակ՝ մարդը որոշում է, որ ներդրումները բացասական արդյունքների կհանգեցնեն՝ իմանալով ընկերոջ կամ գործընկերոջ մասին, ով բորսայում կորուստներ է ունեցել:
Այսպիսով, ներդրողները սահմանափակում են սեփական հնարավորությունները, հաճախ իրենց քայլերը չեն չափում սեփական նպատակների հետ և զրկվում են շահույթից։
3․ Պահել ակտիվները՝ բաց թողնելով օգուտը
Մարդիկ դժվարանում են բաժանվել այն իրերից, որոնք վաղուց իրենց են պատկանում։ Առաջին պլան է մղվում էմոցիոնալ կապվածությունը, իսկ իրական արժեքը նվազում է։ Որքան երկար ենք մենք պահում այդ իրը, առարկան, այնքան շատ է այն «միաձուլվում» մեր անձի մասին պատկերացման հետ: Եվ հայտնվում է ինքնատիպ մի կարծիք՝ եթե կորի առարկան, դրա հետ կանհետանա նաև անձի մի մասը։
Ներդրումների ժամանակ նման վարքագծային առանձնահատկությունը հանգեցնում է նրան, որ ներդրողը չի ցանկանում վաճառել ակտիվները և թարմացնել սեփական պորտֆելը: Արդյունքում, օրինակ, բաժնետոմսերի սեփականատերը բաց է թողնում ամենաշահութաբեր գործարքների պահը և շարունակում է պահպանել դրանք, նույնիսկ եթե թողարկող ընկերության ցուցանիշները վատանում են;
4․ Նախընտրել կարճաժամկետ գործարքները երկարաժամկետ ներդրումների փոխարեն
Մարդկանց համար ավելի հեշտ է օգտվել ներկա հնարավորությունից, քան հավատալ, որ դրական արդյունքը հնարավոր է երկարաժամկետ հեռանկարում: Հետաձգված իրադարձությունն ավելի քիչ «շոշափելի» է, իսկ օգուտը բաց թողնելու վախը չափազանց ուժեղ է: Ֆոնդային շուկան միշտ չէ, որ կայուն է, և դա ուժեղացնում է ազդեցությունը:
Արդյունքում, նույնիսկ գիտակցելով, որ մի քանի տարով ակտիվներ գնելը, ամենայն հավանականությամբ, կարող է ապահովել կայուն և խոշոր եկամուտ, շատ ներդրողներ ընտրում են «արագ» գործարքները: Բացի այդ, բրոքերներն ավելի շատ շահույթ են ստանում այս մոտեցումից և հաճախ հաճախորդներին մղում են նման գործողության։
Էֆեկտը դրսևորվում է նաև ներդրումային ռազմավարության կախվածության մեջ անձի տարիքից: Երիտասարդներին ավելի հեշտ է երկարաժամկետ ներդրումներ կատարել, քան հասուններին, քանի որ նրանք այդքան էլ բարձր չեն գնահատում իրենց ռիսկերը և պատրաստ են ժամանակի ընթացքում փոխհատուցել հնարավոր կորուստները։
Ի դեպ, հիշեք. մանկության մեկ օրը կարող էր հավերժ տևել և լի էր միլիոնավոր իրադարձություններով: Եվ տարիքի հետ ավելի հաճախ ես ուզում ասել, որ տարիները «բառացիորեն թռչում են»: Դա պայմանավորված է ժամանակի բնականորեն փոփոխվող ընկալմամբ:
5․ Խուսափել կորուստներն ընդունելուց նույնիսկ կորցրած շահույթի գնով
Ձեզ ծանո՞թ է այն զգացողությունը, երբ ցանկանում եք հնարավորինս արագ փոխհատուցել ձախողումը արդյունավետ գործողությամբ: Տրվելով նման ազդակի՝ մարդիկ հաճախ շտապում են և ոչ ամենահաջող որոշումները կայացնում։ Սա բնական դրսևորում է, որը հիմնված է նախատրամադրվածության (դիսպոզիցիա) ազդեցության վրա: Եկեք պարզաբանենք պարզ նկարազարդմամբ.
1000 և (2000 – 1000) հավասար արժեքներ են։ Սակայն մարդն ամենայն հավանականությամբ կնախընտրի անմիջապես ստանալ հազարը, քան սկզբում ստանալ երկուսը, իսկ հետո կորցնել կեսը: Դա պայմանավորված է մեր հոգեկանի յուրահատկությամբ՝ կորստի ցավն ավելի ուժեղ է զգացվում, քան ձեռքբերման ուրախությունը։
Ներդրումների ոլորտում էֆեկտը դրսևորվում է այնպես, որ մասնակիցները հրաժարվում են գրանցել կորուստներ, պահում են ոչ եկամտաբեր ակտիվներ և ձգտում են փակել շահութաբեր դիրքերը։ Սա սովորաբար իռացիոնալ է և թույլ չի տալիս ավելացնել կապիտալը: Նման սխալը բնորոշ է անփորձ ներդրողներին։ Մեծ թվով գործարքներ կատարած մասնակիցներն ավելի հստակ են հասկանում, որ կորուստները ֆիքսելը նորմալ է և անհրաժեշտ է համապատասխան դեպքերում։
Հնարավո՞ր է շրջանցել սեփական հոգեկանի «թակարդները»
Իհարկե, անհնար է լիովին ազատվել կորուստների վախից և կոգնիտիվ աղավաղումներից։ Սակայն դուք կարող եք նվազագույնի հասցնել ռիսկերը և պատրաստվել հետևանքներին:
1. Կազմեք ֆինանսական պլան և ներառեք հավանական կորուստները: Այդ դեպքում բացասական սցենարի պարագայում դուք ստիպված չեք լինի շտապ փակել առաջացած անցքերը: Պոտենցիալ ծախսերի համար նախապես հատկացնելով բյուջեի առանձին հատված՝ ձեզ ավելի հանգիստ կզգաք ու կհասկանաք, որ ապագայի մեջ ինքնատիպ ներդրում եք կատարել։
2. Ընդարձակեք ձեր գիտելիքները ֆինանսական ոլորտում: Փորձեք կարդալ տարբեր աղբյուրներ, հետևեք միանգամից մի քանի պրոֆեսիոնալների խորհուրդներին։ Օրինակ, մեկից կարելի է իմանալ, թե ինչպես ճիշտ սահմանել նպատակները, մյուսից՝ արդյունավետ դիվերսիֆիկացման մասին։ Լավ է, եթե հնարավորություն ունեք կարդալ արտասահմանյան հրատարակչություններ։ Շատ ներդրողներ հաճախում են լրացուցիչ դասընթացների և սեմինարների, դիմում են coach–երի։
Միևնույն ժամանակ, կարևոր է վերլուծել ստացվող տեղեկատվությունը և չհայտնվել ասեկոսեների ազդեցության տակ։ Հիշեք, որ փորձառու թրեյդերները հաճախ արհեստական միտումներ են ներկայացնում, որպեսզի ստիպեն նորեկներին կատարել որոշակի գործարքներ։
3. Ստեղծեք ֆինանսական «բարձիկ» և պարբերաբար համալրեք այն։ Այն կլինի ելք չնախատեսված իրավիճակներում։ Դուք ստիպված չեք լինի հարկադրաբար վերակառուցել ներդրումային ռազմավարությունը, հրաժարվել պլանավորված ծախսերից կամ միջոցներ հանել բրոքերային հաշվից: Ֆինանսական «բարձիկի» համալրման համար կարելի է ներդրում կատարել պահպանողական գործիքներում։
4. Ինքնուրույն գրանցեք սեփական շահույթն ու վնասը: Թեև տվյալները կարելի է ստանալ բրոքերից, կարևոր է պարբերաբար տեսնել և աշխատել սեփական արդյունքների հետ: Հակառակ դեպքում ձեզ համար ավելի հեշտ կլինի հրաժարվել վերլուծությունից, և ժամանակի ընթացքում դա բացասական ազդեցություն կունենա։ Ստեղծեք Excel աղյուսակ և կազմեք ժամանակացույց՝ տարբեր մասերի վրա կենտրոնանալու և զբաղվածությունը բաշխելու համար: Այդ դեպքում վերլուծությունն անհնար չի թվա։
5. Մի խաբվեք սեփական ինտուիցիայի մասին պատրանքներով: Հաջող գործարքները ներդրողի ճիշտ ռազմավարությանը հետևելու և նպատակաուղղված գործողություններ կատարելու արդյունք են: Դուք պետք է հաշվի առնեք ներքին զգացմունքները, օբյեկտիվ ցուցանիշների շրջանում, այն պահին, երբ վերլուծում եք ռիսկերի նկատմամբ սեփական հանդուրժողականությունը:
Նյութը պատրաստվել է ԱՌԿԱ, «ԱՄԻ Նովոստի-Արմենիա» գործակալության և Freedom Broker Armenia–ի «Ֆինանսական ինքնակրթման տարի» համատեղ նախագծի շրջանակում:
