Ի՞նչ է ռիսկի պրոֆիլը, և ինչպե՞ս է այն կապված ներդրումային ռազմավարության հետ

ԵՐԵՎԱՆ, 23 ապրիլի․/ԱՌԿԱ/․ Նախքան ֆինանսական շուկայում գործարքներ սկսելը, ներդրողը պետք է մշակի գործողությունների պլան: Այս փուլում կարևոր է ոչ միայն հաշվարկների ճշգրտությունը, այլև մոդելավորումը։ Այլ կերպ ասած, պետք է գործի դնել երևակայությունը:

Պատկերացրեք, օրինակ, որ դուք միջոցներ եք ներդրել արժեթղթերում և երեք ամսվա ընթացքում պորտֆելի ընդհանուր արժեքը նվազել է 25%-ով, իսկ կապիտալը նվազել է 4 անգամ։ Ի՞նչ կանեք։

Կվաճառեք բոլոր ակտիվները, և գումարը կներդնեք դեպոզիտի մեջ։

Միջոցները կներդնեք քիչ ռիսկային գործիքներում:

Խուճապի չեք մատնվի ու ամեն ինչ անփոփոխ կթողնեք, քանի որ որոշ ժամանակ անց կապիտալը կվերականգնվի։

Կամ գուցե կսպասեք մի իրավիճակի, երբ ակտիվներն ավելի էժանանան, որպեսզի էլ ավելի շատ գումար ներդնեք պորտֆելի ընդլայնման համար:

Առաջարկված «խնդիրը» ռիսկի պրոֆիլը որոշելու համար նախատեսված թեստի ստանդարտ մաս է: Սա ներդրողի «դիմանկարն» է, որն արտացոլում է նրա վերաբերմունքը ֆինանսական ռիսկերին: Հիմնականում դրա շնորհիվ դուք կկարողանաք ընտրել ամենաարդյունավետ ռազմավարությունը շուկայում։

Ռիսկի պրոֆիլի թեստերի մեծ մասը պարունակում է հարցերի հետևյալ խմբերը.

- տարիք

- ընթացիկ ֆինանսական վիճակը

- այն գումարը, որը պատրաստվում եք ներդնել

- պատասխանատվություն այլ մարդկանց համար նյութական տեսանկյունից

- ձեր ֆինանսական նպատակների բնութագրերը (ակնկալվող ներդրումային ժամանակաշրջան, ցանկալի շահութաբերություն)

- ռիսկի ընկալում

- ընդունելի կորուստներ

- գիտելիքներ և փորձ ներդրումային ոլորտում

Ներդրողի պատասխանները կազմում են նրա ամբողջական դիմանկարը, և դա հաշվի առնելով, մոտեցումը պորտֆելի ձևավորման նկատմամբ ավելի գիտակցված է դառնում։

Գործիքների պոտենցիալ շահութաբերությունն ու ռիսկայնությունը տարբեր են. ավելի բարձր շահութաբերությունը նշանակում է ավելի շատ սպառնալիքներ: Այս սկզբունքի հիման վրա մենք կնկարագրենք հիմնական ակտիվները:

Պարտատոմսերը երաշխավորված և կանխատեսելի եկամտաբերությամբ պարտքային արժեթղթեր են: Վճարումների ժամկետները և չափը ամրագրված են պայմանագրում և նախապես հայտնի են։ Պարտատոմսերի հետ կապված հիմնական ռիսկը թողարկողի սնանկությունն է։ Սակայն, եթե դուք գնում եք պետական ​​ կամ խոշոր ընկերությունների արժեթղթեր, ռիսկերը դառնում են նվազագույն:

Փոխադարձ և ETF ֆոնդեր. փոխադարձ ֆոնդերի սկզբունքը հիմնված է բազմաթիվ ներդրողների միջև պորտֆելի մասնաբաժինների բաշխման վրա: Կառավարող ընկերությունն ընտրում է ակտիվները և թարմացնում դրանց կազմը: ETF-ները բորսայական ֆոնդեր են, որոնք ներդրումներ են կատարում տարբեր գործիքներում՝ ինդեքսի հիման վրա: Ձեռք բերելով մասնաբաժին՝ դուք կատարում եք ներդրում միանգամից բոլոր ակտիվներում:

Մենք դիտարկում ենք այս գործիքները համատեղ՝ պայմանավորված աշխատանքի նմանատիպ սկզբունքներով և ռիսկերով: Երկու դեպքում էլ չկա երաշխավորված և ապահովագրված եկամտաբերություն: Այսինքն՝ սնանկության դեպքում ներդրողները կկորցնեն իրենց միջոցները։ Բացի այդ, հավանական է, որ պահանջարկը կնվազի այն ոլորտի արտադրանքի նկատմամբ, որտեղ ֆոնդերը ձեռք են բերում ակտիվներ, ինչպես նաև հնարավոր է նոր օրինագծերի և պատժամիջոցների ներդնում:

Բաժնետոմսերը թվարկածից պոտենցիալ ամենաեկամտաբեր գործիքն են: Սակայն դրանք նաև ռիսկային են, քանի որ եթե թողարկողը սնանկանա (համընդհանուր ճգնաժամերի, կոնկրետ ոլորտների խնդիրների, ղեկավարության անգրագետ գործողությունների պատճառով), ապա բաժնետերերը կարող են միջոցներ կորցնել։

Պահպանողական է համարվոմ դիվիդենտային մոտեցումը, եթե դուք ընտրում եք վստահելի թողարկողի արժեթղթեր՝ ընկերություններ, որոնք գրանցում են ուժեղ ֆինանսական ցուցանիշներ, բայց թերագնահատված են շուկայի կողմից: Նրանց բաժնետոմսերն ընդունված է անվանել արժեքային բաժնետոմսեր, քանի որ դրանք կարող են թանկանալ և շահույթ բերել:

Մյուս մոտեցումը հեռանկարային ընկերությունների բաժնետոմսեր գնելն է։ Ռազմավարությունը հարմար է այն մարդկանց համար, ովքեր նպատակաուղղված են երկարաժամկետ ներդրումներում և պատրաստ են հանգիստ արձագանքել անկումներին: Նման գործիքն անվանում են աճի բաժնետոմսեր:

Առավել սպեցիֆիկ և ռիսկային են գործարքները արժույթներով և դերիվատիվներով (ֆյուչերսներ և օպցիոններ): «Վարկային բեռով» անհաջող գործարքներ կատարելիս կարելի է ոչ միայն կորցնել սեփական միջոցները, այլև պարտք մնալ բրոքերին:

Յուրաքանչյուր ներդրող ունի իր ռիսկի պրոֆիլը

Ըստ ռիսկի պրոֆիլի՝ ընդունված է տարբերակել ներդրողի երեք հիմնական տեսակ՝ պահպանողական, չափավոր, ագրեսիվ։ Դասակարգումը կարելի է մանրամասնել՝ ավելացնելով միջանկյալ մակարդակներ: Մենք կկենտրոնանանք ամենախոշոր բլոկերի վրա, որպեսզի նկարագրենք ռիսկի պրոֆիլների տարբերությունները և դրանք որոշող ցուցանիշները:

Հոգեբանական

Պահպանողական ներդրողն ուժեղ սթրեսի մեջ է կորուստների պատճառով և ձգտում է կանխատեսելիության և վերահսկողության: Ագրեսիվն՝ ընդհակառակը, պատրաստ է ռիսկերի և կորուստների, ինքնուրույն ակտիվ քայլեր է ձեռնարկում։ Չափավոր ներդրողն ընդունում է աննշան սպառնալիքներ՝ հանուն հնարավոր եկամտաբերության և պատրաստ է ուսումնասիրել նոր ֆինանսական գործիքներ:

Ակնկալվող շահույթը

Պահպանողական ներդրողը շահագրգռված է գումար խնայել, պաշտպանել այն գնաճից և ստանալ ցածր, բայց երաշխավորված լրացուցիչ եկամուտ՝ 5-ից մինչև 15%: Չափավոր ռազմավարությունը թույլ է տալիս երկարաժամկետ ժամանակահատվածում ավելացնել կապիտալը 20%-ով: Ագրեսիվ ներդրողը ձգտում է առավելագույն շահույթ ստանալ:

Ներդրում կատարելու նպատակներն ու ժամկետները

Շուկայում գործում է մի սկզբունք՝ որքան կարճ է ներդրում կատարելու ժամկետը, այնքան ավելի պահպանողական պետք է լինի պորտֆելի կազմը։ Դա պայմանավորված է նրանով, որ ռիսկային գործիքները ենթակա են գների կտրուկ տատանումների:

Օրինակ, եթե մեկ տարի հետ ձեզ պարտադիր գումար է պետք, ապա ամեն ինչ բաժնետոմսերում ներդնելն ապահով չէ, քանի որ չի կարելի երաշխավորել դրանց շահութաբերությունն այդքան կարճ ժամկետում։ Սակայն ագրեսիվ ներդրողը այնպիսի իրավիճակում, երբ պետք է շատ ու արագ գումար վաստակել, ամենայն հավանականությամբ գործարքներ կկատարի հենց ռիսկային արժեթղթերով կամ արժույթներով: Այս գործիքներն ավելի եկամտաբեր են։

Պլանավորման տարիքն ու հորիզոնը

Երիտասարդ ներդրողների տեսանկյունից, ովքեր պլաններ են կառուցում ավելի քան տասը տարվա կտրվածքով և կարիք չունեն միջոցներ ստանալ հնարավորինս շուտ, ագրեսիվ մոտեցումն արդարացված է։ Նախ, անհաջող ներդրման դեպքում կապիտալը վերականգնելու համար բավական ժամանակ կա։ Երկրորդ, երկարաժամկետ հեռանկարում ագրեսիվ գործիքների եկամտաբերությունն աճում է, փոխհատուցում է նվազեցումները և առաջ է անցում գնաճից:

Ավագ սերնդի ներդրողները սովորաբար ներդրումներ են կատարում՝ առաջիկա տարիներին թոշակի անցնելու համար լրացուցիչ եկամուտ ստանալու նպատակով: Նրանք ձգտում են խուսափել ցանկացած կորուստների ռիսկից և ներդրումներ կատարել ոչ թե ամենաբարձր, այլ երաշխավորված եկամտաբերությամբ գործիքներում:

Դասակարգում

Գործարքներում գիտելիքներ և փորձ ունեցող ներդրողն ավելի պատրաստ է ագրեսիվ ռազմավարության, քան սկսնակը: Այնուամենայնիվ, նա կարող է հրաժարվել ռիսկային գործիքներից, եթե դրանք չեն համապատասխանում իր նպատակներին, տեսլականին և բնավորությանը: Միևնույն ժամանակ, անփորձ մասնակիցը միշտ չէ, որ կսկսի խոշոր թողարկողներ փնտրելուց և ֆոնդում մասնաբին գնելուց: Եթե ​​նա չի ձգտում ավելացնել կապիտալը հնարավորինս կարճ ժամանակում, և կորուստները չեն ազդում նրա կյանքի վրա, ապա նա կարող է ակտիվորեն ներդրումներ կատարել աճող բաժնետոմսերում և հեռանկարային ոլորտների ակտիվներում:

Բացի այդ, ֆոնդային շուկայում աշխատում են մասնավոր ներդրողներ՝ որակավորված մասնակիցների հատուկ կարգավիճակով։ Համապատասխանելով մի շարք չափանիշների (փորձ, ակտիվների որոշակի արժեք, կրթություն և այլն)՝ նրանք կարգավորչից ստանում են հաստատում և հասանելիություն գործիքների լայն շրջանակի նկատմամբ, որոնց թվում են նաև ամենաեկամտաբերներն ու ռիսկայինները։

Տիպիկ ֆինանսական գործիքներ

Պահպանողական մոտեցում. պետական ​​և բարձր վստահություն ունեցող ընկերությունների (պորտֆելի մոտ 70%-ը) պարտատոմսերը, ETF-ները։

Չափավոր մոտեցում. ակտիվների կեսը՝ ապահով պարտատոմսերում, մյուս կեսը՝ բաժնետոմսերում և ETF-ներում:

Ագրեսիվ ներդրում. ներդրումների մեծ մասը (մոտ 80%) իրականացվում է ֆոնդային շուկայի գործիքներում, այդ թվում՝ բարձր ռիսկային գործիքներում՝ տեխնոլոգիական և զարգացող ոլորտների ընկերությունների արժեթղթեր: Հնարավոր է նաև աշխատանք դերիվատիվների հետ, գործարքներ Forex–ում և առևտուր վարկային գործիքներում։

Ռիսկի պրոֆիլ ստեղծելիս պետք է հիշել, որ սա դինամիկ ցուցանիշ է, որն օգնում է որոշել ռազմավարությունը կյանքի որոշակի ժամանակահատվածում: Ֆինանսական նպատակներն ու հնարավորությունները ժամանակի ընթացքում փոխվում են։ Սա նշանակում է, որ ռիսկի պրոֆիլը և ներդրումների նկատմամբ մոտեցումը պետք է պարբերաբար գնահատվեն և շտկվեն։

Ամփոփում

Ռիսկի պրոֆիլը ներդրողի դիմանկարն է, որն արտացոլում է նրա վերաբերմունքը ռիսկի նկատմամբ:

Այն բաղկացած է անձնական որակներից, ֆինանսական նպատակներից և հնարավորություններից, կյանքի և մասնագիտական ​​փորձից:

Այն անհրաժեշտ է կոնկրետ ներդրողին հարմար ռազմավարություն կազմելու համար։

Ինչպես է աշխատում. որքան բարձր է գործիքի պոտենցիալ շահութաբերությունը, այնքան մեծ են դրա հետ կապված ռիսկերը: Որոշելով սեփական պատրաստվածությունը կորուստների հարցում, ռիսկի դիմելու ցանկությունն ու անհրաժեշտությունը՝ ներդրողն իր համար ընտրում է ավելի արդյունավետ ակտիվներ:

Նյութը պատրաստվել է ԱՌԿԱ, «ԱՄԻ Նովոստի-Արմենիա» գործակալության և Freedom Broker Armenia–ի «Ֆինանսական ինքնակրթման տարի» համատեղ նախագծի շրջանակում: