Инвестиционные продукты: основные понятия, особенности инструментов, плюсы и минусы

ЕРЕВАН, 24 январь. /АРКА/. Эффективная инвестиционная стратегия подразумевает правильный выбор финансовых инструментов, основанный на ваших целях, ценностях и восприятии риска. Для того, чтобы его сделать, нужно ознакомиться с разнообразными вариантами, оценить их преимущества и недостатки. Разберемся с основными инвестиционными продуктами.

Акции – это ценные бумаги, покупая которые инвестор получает долю компании и часть прибыли, в сущности, становясь совладельцем. Акции делятся на два типа: обыкновенные и привилегированные. В обоих случаях владельцы получают выплаты (дивиденды) от роста стоимости бумаг и часть имущества в случае ликвидации компании. Покупка привилегированных акций дает на это приоритетные права. Размер выплат по ним фиксируется в договоре или устанавливается по специальной формуле расчета.

У инвесторов с обыкновенными акциями, в свою очередь, есть право участвовать в собраниях и голосовать.

Чтобы приобрести ценные бумаги, нужно открыть счет через брокера – компанию-посредника, имеющего лицензию для торговли на бирже. Такими участниками рынка становятся банки и организации, специализирующиеся на брокерских услугах.

Есть два основных подхода к инвестированию в ценные бумаги. Первый, консервативный, заключается в регулярном получении дивидендов. Второй предполагает зарабатывать на разнице от покупки и продажи акций, когда их стоимость увеличивается.



Инвестируйте в акции с умом

Для того, чтобы получить доход от инвестирования в ценные бумаги, следует придерживаться нескольких принципов:
— вкладывать деньги регулярно и долгосрочно;
— реинвестировать выплаты обратно в акции, чтобы нарастить капитал;
— распределять средства по разным активам: а) покупать акции отечественных и зарубежных компаний; б) вкладываться как в циклические отрасли (промышленность, металлургия, строительство), так и нециклические, например, здравоохранение, электроэнергетика; в) покупать акции «голубых фишек» – крупных компаний с опытом и стабильным бизнесом
—г) проверять коэффициенты акций перед покупкой.

Очень важны следующие показатели: отношение долга компании к собственному капиталу (Debt/Equity) - чем меньше долг, тем лучше; доходность капитала (ROE) – она должна быть больше процента инфляции; коэффициент выплаты дивидендов (Payout Ratio), показывающий, какую часть от чистой прибыли компания отдаёт на дивиденды; средняя доходность дивидендов. Эти данные размещены в официальных отчетах компании, которые можно найти на сайте, новостных ресурсах о финансах, инвестиционных платформах. Нередко брокеры предоставляют клиентам актуальную информацию о компаниях.

Плюсы и минусы вложений в акции



Акции – один из наиболее доходных финансовых инструментов. В долгосрочной перспективе и при грамотном инвестировании вы можете обеспечить себе достойный пассивный заработок. Преимущество акций также состоит в том, что вы можете начать с инвестирования относительно небольших сумм, притом становясь совладельцем доли в крупной компании.

Главный минус вложения в акции – достаточно высокий риск. В первую очередь, он связан с возможностью потери средств из-за неэффективной деятельности компании или недостаточной диверсификации портфеля. Кроме того, стоимость акций может часто меняться, а ликвидность – падать, из-за чего вам будет сложно продать их. Наконец, данный инструмент является довольно сложным и нужно провести серьезную подготовку: найти надежного брокера, внимательно относиться к выбору бумаг, а затем отслеживать эффективность вложений и регулярно пересматривать состав портфеля.

Облигации - более консервативный способ инвестирования – покупка облигаций. Это долговые ценные бумаги, по которым эмитент – выпускающая компания или государство – получает от вкладчика своего рода кредит. У облигаций есть срок погашения, то есть срок возврата средств, и размер процентов, иными словами, вашего дохода.

Получить прибыль можно двумя способами: от купонов и от разницы между ценами покупки и продажи. Купоны – это аналог процентов по вкладу, то есть выплаты инвестору от эмитента за использование его средств. Если держать облигации до погашения, можно точно посчитать простую доходность к погашению и примерно определить эффективную.

Выбирая бумаги, обратите внимание на финансовую отчетность эмитента и постарайтесь оценить его надежность. Чем больше доходность и чем она дальше от среднерыночной, тем более рисковыми считаются облигации. Ознакомьтесь с советами экспертов и аналитиков крупных банков на сайтах и в Telegram-каналах. Облигации, как и акции, приобретаются через брокера, с которым вы также можете проконсультироваться.

Преимущество и недостатки облигаций

Плюсы облигаций состоят в том, что это довольно понятный и надежный инструмент, который обеспечивает стабильные и прогнозируемые выплаты. В Армении эти ценные бумаги гарантированы специальным фондом, а доходы от них не облагаются налогом. Облигации схожи с депозитами по механизму инвестирования. Притом, если продать актив раньше срока погашения, вы не потеряете проценты.

Главная проблема облигаций состоит в довольно низкой доходности, которая хоть и превышает ставку по депозитам, но в случае надежных эмитентов соотносима с ней и не сильно превышает уровень инфляции. Облигации – это, скорее, инструмент для сохранения, а не приумножения капитала. Однако они остаются хорошим способом сбалансировать волатильность портфеля, то есть изменчивость цены актива и отклонение от средних значений, а значит, сократить риски.



Боитесь потерять, вам в помощь паевые инвестиционные фонды

Тем, кто опасаются возможных потерь, но заинтересованы в ценных бумагах, следует рассмотреть паевые инвестиционные фонды. Принцип их работы основан на распределении долей в готовом портфеле между множеством вкладчиков. Фондами распоряжаются управляющие компании со специальной лицензией, выданной законодательными органами. Управляющая компания решает, какие активы войдут в портфель и в какой пропорции.

Фонды предлагают широкий спектр инструментов. Они инвестируют в ценные бумаги, индексы, денежный и товарный рынки, художественные ценности, недвижимость и пр. Фонды делятся на открытые, позволяющие продавать и покупать доли в любой момент, и закрытые – здесь вы приобретаете часть активов и ждете истечение срока действия фонда.

Что дает вложение в паевые инвестиционные фонды

Инвестирование в фонды обладает рядом преимуществ:

— невысокий порог входа и доступ к финансовым инструментам, которые для частного вкладчика могут оказаться слишком дорогими;
— минимизация индивидуальных затрат и рисков;
- фонды управляются профессионалами. От вас не требуется глубоко погружаться в анализ ценных бумаг и процессов рынка;
— работа фондов контролируется регистраторами, аудиторами и депозитариями;
— доступность и прозрачность информации: все данные о стратегии и управлении фонды публикуют открыто.

А каковы недостатки

В их числе - отсутствие гарантированной доходности (однако любой способ инвестирования связан с риском в той или иной степени); комиссии со стороны фонда за управление вашими средствами (надбавки, вознаграждения и расходы).

Фонд ETF

Еще один популярный и развивающийся продукт – ETF (Exchange traded fund). Это биржевой фонд, в котором ценные бумаги собраны на основе индекса – показателя, во многом отражающего динамику отдельного класса активов, отрасли или рынка в целом. Он определяется по любому признаку: географическому, отраслевому, по набору активов. Приобретая долю в ETF, вы становитесь владельцем сразу всех акций, входящих в конкретный индекс.

ETF торгуются на бирже, как отдельные бумаги. Вы можете покупать и продавать их в течение всего торгового дня по преобладающей рыночной цене. В этом одно из ключевых отличий ETF от взаимных фондов. Последние покупаются напрямую у управляющей компании или на бирже, если они там представлены.

Самые популярные типы ETF по индексам, состоящие: из облигаций. Сюда могут входить государственные, корпоративные, муниципальные. В отличие от обычных облигаций, у ETF нет срока погашения. Фонд сам отслеживает и заменяет погашенные бумаги.

— Из акций. Такие позволяют инвестору воспользоваться преимуществами конкретной компании, отрасли, страны, отследив ситуацию.
— Отраслевые. Если вам интересен отдельный сектор рынка (промышленность, IT, сельское хозяйство), но вы не можете определиться, какие акции покупать, удобно приобрести долю ETF, вложившись сразу в несколько компаний. Если одна из них столкнется с кризисом, рост других поможет частично или полностью перекрыть убыток.
— Товарные ETF предлагают купить сырьевые товары. Наиболее популярны нефть, металлы, природный газ. Это оптимальный способ защититься от кризиса, поскольку сырьевые товары не подвержены такому падению, как акции.



Плюсы инвестирования в ETF

Их несколько: диверсификация портфеля, которая достигается за счет вложения в большое количество разных бумаг;

— доступность. Во-первых, цены на ETF ниже, чем на акции. Во-вторых, вкладчик не должен обладать специальными знаниями. Фонд берет на себя решение основных задач: собирает портфель бумаг, обеспечивает выход на рынок, занимается реинвестированием.
- низкая волатильность. Колебания цен на паи биржевого фонда меньше, чем на акции, так как падение одних ценных бумаг сглаживается ростом других;
— прозрачность. Вы всегда можете увидеть состав портфеля и проследить за изменением цен;
— возможность сэкономить на брокерских комиссиях. Вместо того, чтобы вносить плату за совершение отдельных сделок, вы покупаете паи ETF и платите комиссию один раз.

Минусы биржевых фондов

Прежде всего, это:
- необходимость наличия у вас статуса квалифицированного инвестора для покупки доли в ETF – такое условие действует во многих странах.
- невозможность влиять на состав портфеля. Фонд принимает решение о включении ценных бумаг внутри индекса и отказе от них без участия инвестора.
- отсутствие гарантированного дохода. В любой момент индекс может упасть, и стоимость паев понизится, поэтому ETF не подходят для краткосрочных инвестиций. Однако в длительный период инструмент становится эффективным.
- не застрахованные риски. При банкротстве фонда вкладчики теряют средства.
- для диверсификации недостаточно вложиться в один фонд, поскольку котировки могут сильно проседать из-за кризиса в секторе.

Альтернативные способы инвестирования

Данное понятие имеет довольно широкое и свободное толкование, сюда включают множество различных пунктов. Вот несколько популярных путей альтернативного инвестирования.

Покупка доли в непубличной компании. Частные инвесторы вкладываются в бизнес, способствуя его развитию и получая право на чистую прибыль. Такие компанию обычно не торгуются публично и не присутствуют на фондовой бирже. Они размещают объявления на специализированных ресурсах с целью привлечения инвесторов, поэтому их несложно найти.

Венчурные инвестиции – вложение в молодые компании, которые ещё не приносят прибыль, но обладают высоким потенциалом роста. Венчурные инвестиции связаны с большим риском, поскольку бизнес может стартовать неудачно и обанкротиться, и требуют очень крупных средств, зачастую десятков и сотен миллионов долларов. Ими занимаются венчурные фонды и богатые вкладчики. Однако также можно инвестировать в компании, которые ищут перспективные стартапы с целью затем слиться с ними и выйти на биржу. Некоторые крупные банки создают для этого фонды, где любой частный вкладчик может купить паи.

Хедж-фонды – это структура, инвестирующая во множество активов и инструментов, например, акции, недвижимость, землю, валюты. За счет этого снижаются рыночные риски и повышаются шансы на получение максимальной прибыли. Механизм основан на том, что вы рассчитываете на падение цены базового актива и на короткий срок вкладываетесь в альтернативный, обещающий доход. В различных странах есть свои особенности регулирования и условия для такого инвестирования. В основном ими могут заниматься только квалифицированные специалисты с большим опытом и капиталом.

Инфраструктурные проекты. Речь идет о вложении в строительство дорог и мостов, транспортные системы, телекоммуникации, энергетику, в том числе, «зеленую», и управление отходами. На особенно высокую доходность инвестор может рассчитывать, ориентируясь на страны с развивающейся экономикой, стабильными и крепкими политической и правовой системами.

Произведения искусства, антиквариат, предметы коллекционирования (алкоголь, уникальные марки, часы). К инвестированию в данном направлении следует подходить с должным уровнем знаний: пониманием, какие факторы ценятся при продаже, сколько лет понадобится для роста стоимости, как работают аукционы и специализированные сегменты рынка. Такими нетрадиционными, даже «экзотическими», вложениями, чаще всего занимаются эксперты или люди, воспринимающие это как важное хобби.



Плюсы и минусы альтернативного инвестирования

Привлекательность альтернативных способов обусловлена высокой доходностью, активностью инвесторов, эффективным способом распределить капитал и снизить риски.

Однако их проблема в том, что в некоторых случаях они менее ликвидны, чем традиционные инструменты, слабо регулируемы, так как частные рынки непрозрачны по сравнению с государственными, поскольку компании не обязаны раскрывать информацию о финансах и типах активов, отчитываться перед вкладчиками. К тому же у них высокий порог входа.

Резюме

Нет такого инвестиционного продукта, который на 100% отвечал бы вашим требованиям, поэтому ищите комбинацию инструментов, которая обеспечит максимальную доходность и сбалансирует риски.

Материал подготовлен в рамках совместного проекта "Год инвестиций в себя" АРКА, АМИ Новости-Армения и Freedom Broker Armenia.